Título: BANCO CHINÊS OBTÉM US$19 BI EM OFERTA DE AÇÃO
Autor:
Fonte: O Globo, 07/07/2010, Economia, p. 25

Demanda por Agricultural Bank foi 20 vezes maior que o oferecido. Se ampliada, operação será recorde: US$22 bi

AGÊNCIA DO Agricultural Bank of China em Pequim: as ações serão negociadas nas bolsas de Hong Kong e Xangai na semana que vem

A oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) do Agricultural Bank of China (AgBank), cujo processo de formação de preço terminou ontem, está avaliada US$19,2 bilhões, segundo fontes, e pode se tornar a maior operação do gênero no mundo. As fontes afirmaram ainda que a demanda de investidores institucionais superou a oferta em 20 vezes. Os papéis começam a ser negociados nas bolsas de Hong Kong e Xangai semana que vem.

O AgBank, o último dos grandes bancos estatais da China a abrir seu capital, tem ainda a opção de elevar a oferta em 15% para atender ao excesso da demanda, o que pode levar a operação a US$22,1 bilhões. Com isso, ultrapassaria o recorde do IPO do Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), em 2006, de US$21,9 bilhões. Mas ficará abaixo dos US$23 bilhões estimados por alguns analistas e longe dos US$30 bilhões desejados pelo banco.

Valor fixado para o papel foi 1,65 vez o previsto

O preço das ações foi fixado em 3,20 dólares de Hong Kong (US$0,41), contra uma faixa inicial de 2,88 a 3,48 dólares de Hong Kong, afirmaram fontes que não quiseram ser identificadas antes do anúncio oficial. Em Xangai, o valor foi fixado em 2,68 yuans (US$0,40), na ponta mais alta da estimativa inicial, disseram. Em Hong Kong, foram reservadas 25,4 bilhões de ações, e em Xangai, 22,2 bilhões.

¿ Isso representa uma mensagem levemente tranquilizadora sobre como os investidores globais se sentem em relação ao mercado em geral e à China em particular ¿ disse Uri Landesman, presidente do fundo hedge Platinum Partners.

O valor da ação do AgBank ficou em 1,65 vez o previsto. No ICBC, foi 2,1 vezes, no China Construction Bank, de duas vezes, e no Bank of China, de 1,54 vez, o que mostra a retração do mercado chinês.

Economista teme queda no mercado imobiliário

O Agricultural Bank, o maior emprestador da China por número de clientes, teve de superar temores de que uma queda no mercado imobiliário chinês resulte em inadimplência. Em 2009, os bancos emprestaram o volume recorde de US$1,4 trilhão. O presidente do AgBank, Xiang Junbo, atraiu o fundo soberano do Qatar para a venda em Hong Kong. Este concordou em investir US$2,8 bilhões. Já o fundo soberano do Kuwait disse que investiria US$800 milhões.

Kenneth Rogoff, professor da Universidade de Harvard, afirmou segunda-feira que o mercado imobiliário da China está no início de um colapso que vai afetar o sistema bancário do país. Por isso, Timothy Cunningham, administrador de recursos do Thornburg Investment Management, considerou o preço das ações do AgBank impressionante.

Criado em 1951 por Mao Tsé-Tung para financiar cooperativas rurais, o AgBank foi a primeira financeira a surgir sob o governo comunista. O último a passar por uma reestruturação, recebeu um socorro de US$139 bilhões em 2008. Ele tem 320 milhões de clientes e 23.624 agências na China.