Título: IFC emitirá R$ 200 mi no País
Autor: Mariana Barbosa
Fonte: O Estado de São Paulo, 05/09/2006, Economia, p. B5

Braço privado do Bird fará primeira emissão de instituição multilateral no mercado brasileiro

O International Finance Corporation, braço privado do Banco Mundial, entrou com um pedido de registro à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para a emissão de R$ 200 milhões em títulos de dívidas no mercado financeiro brasileiro, em moeda local. Será a primeira emissão de uma instituição multilateral no mercado brasileiro. Com os recursos a serem captados, o IFC deverá financiar "empreendimentos produtivos no setor privado", conforme previsto na resolução que autoriza esse tipo de emissão no País.

Pelo perfil do IFC, analistas acreditam que deverão ser privilegiados negócios de médio porte que tenham compromisso com o desenvolvimento sustentável. O objetivo desse tipo de emissão é estimular a expansão do mercado de capitais em países em desenvolvimento. Atualmente, a instituição possui uma carteira de mais de US$ 15 bilhões em dívidas emitidas em 30 moedas.

Na América Latina, o IFC já captou recursos no Peru e na Colômbia. Em outubro do ano passado, ao lançar seus títulos na China, batizados de "Panda Bond", o IFC se transformou na primeira instituição não residente a emitir papéis em moeda local naquele país.

O pedido de registro da emissão à CVM foi feito há duas semanas e não especifica a data da emissão nem a taxa de remuneração. Por se tratar de um instituição com risco muito baixo, o papel tem como público-alvo investidores que buscam segurança, pessoas físicas ou jurídicas, fundos de pensão, entidades de previdência complementar e seguradoras, entre outros.

"O retorno não será muito alto, mas pode atrair investidores avessos a risco", afirma Mário Manzoni, coordenador do Centro de Estudos de Sustentabilidade da FGV e especialista em finanças. Os títulos terão prazo de três anos e serão negociados no mercado primário pelos bancos ABN Amro e pelo Itaú BBA, instituições também identificadas com desenvolvimento sustentável. No mercado secundário, serão negociados pelo Bovespa Fix, mercado de títulos de dívidas corporativas da bolsa paulista.

Por estar em período de silêncio, o IFC e os bancos coordenadores não estão autorizados a comentar a emissão. O IFC - ou qualquer outra instituição multilateral do gênero - está autorizado pelo Conselho Monetário Nacional a emitir títulos em real no País desde 2001, mas só agora resolveu fazê-lo. No mercado colombiano, o IFC estreou em 2002. No Peru, já fez duas emissões, em 2004 e 2005.

O IFC atua no fomento ao setor privado brasileiro desde 1956, ano em que o País se filiou à instituição. Ao todo, já investiu US$ 7,45 bilhões em 162 empresas. Com sede em Washington, o IFC faz parte do grupo Banco Mundial - presidido por Paul Wolfowitz - mas é financeiramente independente.