Título: Estratégia é para reduzir dívida
Autor: Ciarelli, Mônica
Fonte: O Estado de São Paulo, 17/02/2007, Economia, p. B8

A criação e a venda de ações da subsidiária Log-In Logística Intermodal é uma das formas encontradas pela Vale do Rio Doce para reduzir seu endividamento, depois da compra da mineradora canadense Inco. Para levar a Inco, a Vale pegou empréstimo de US$ 14,6 bilhões com um consórcio de bancos. Agências de classificação de risco, como a Standard & Poor's, chegaram a colocar a nota da Vale na lista de observação, por causa do crescimento da dívida. Mas a Vale tem conseguido manter sua classificação ao montar uma operação de engenharia financeira para reduzir o impacto da dívida em seu balanço. A primeira medida foi refinanciar 86% dos débitos com um pool de bancos. A operação incluiu a emissão de US$ 5,5 bilhões em debêntures conversíveis em ações e estendeu o prazo de pagamento do débito para 10 anos. Além disso, a Vale quer captar recursos para reforçar o caixa. A venda das ações da Log-In faz parte dessa estratégia.