Título: Bank of America compra a Countrywide
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Fonte: O Estado de São Paulo, 12/01/2008, Economia, p. B5

Instituição vai pagar US$ 4 bi pela maior financiadora de hipotecas dos EUA

O Bank of America (BofA), maior banco dos Estados Unidos pelo critério de valor de mercado, anunciou ontem a compra da Countrywide Financial Corp., maior financiadora de hipotecas do país. A operação está avaliada em US$ 4 bilhões e será realizada inteiramente por meio de troca de ações. A Countrywide é uma das empresas mais afetadas pela crise imobiliária americana e chegou a ser alvo de rumores de falência durante esta semana.

Pelos termos do acordo, que devem ser concluídos no terceiro trimestre, os acionistas da Countrywide receberão papéis do BofA na proporção de 0,1822 ação por 1. Com a aquisição, o Bank of America espera registrar uma economia de custos de US$ 670 milhões. O grupo combinado, de acordo com o BofA, não vai trabalhar com empréstimos de segunda linha (subprime).

Pelos cálculos do Bank of America, a aquisição não terá impacto em seu lucro por ação em 2008, mas deve apresentar efeitos nos resultados do próximo ano. O BofA espera ter gastos de US$ 1,2 bilhão com a reestruturação relacionada à compra da Countrywide, mas os valores são devidos a custos ligados à fusão e não a baixas contábeis adicionais.

Com respeito ao valor do acordo, o BofA afirmou que sua ampla análise das contas da empresa (mecanismo conhecido como due diligence) garante a avaliação e os preços da transação. A instituição argumentou, ainda, que o negócio transformará a empresa na líder em emissão de hipotecas dos Estados Unidos.

A companhia reiterou que há riscos de médio prazo para o acordo e para o ambiente da indústria hipotecária, já que o enfraquecimento do mercado imobiliário deve prosseguir durante 2008. ¿Nós também esperamos aumento dos custos do crédito durante esse período no setor de imóveis enquanto os problemas continuarem crescendo¿, afirmou Ken Lewis, presidente e executivo-chefe (CEO) do Bank of America.

¿A boa notícia é que as emissões de hipotecas no mercado atual têm muito mais alta qualidade e melhores spreads (resultado da diferença entre as taxas de captação e de empréstimo de recursos) do que nos últimos anos¿, afirmou Lewis.

CONTROVÉRSIA

Em termos de integração, o Bank of America vai dirigir a Countrywide separadamente em 2008 e, uma vez que a compra esteja fechada, a empresa será completamente integrada à instituição em 2009.

¿Nós antecipamos que, como migramos os empréstimos em títulos hipotecários da Countrywide para o nosso modelo de balanço administrativo, vamos reduzir o balanço daquela empresa em cerca de US$ 50 bilhões em empréstimos¿, declarou Joe Prince, diretor-financeiro do BofA.

A instituição afirmou que o controverso presidente e executivo-chefe da Countrywide, Angelo Mozilo, vai permanecer no grupo pelo menos até o fechamento do acordo.

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