Título: BHP tenta ganhar tempo para comprar a Rio Tinto
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Fonte: O Estado de São Paulo, 22/01/2008, Negócios, p. B18

A anglo-australiana BHP Billiton, maior mineradora do mundo, estuda uma oferta hostil ¿pré-condicional¿ pela também anglo-australiana Rio Tinto, a terceira maior mineradora global, o que lhe permitiria ganhar até um ano para elevar a proposta e possivelmente conseguir uma recomendação por parte da diretoria da Rio Tinto. A informação foi divulgada pelo jornal australiano Sydney Morning Herald.

Sem citar a fonte, o jornal diz que a BHP pode formalizar a proposta de troca acionária na base de três da para uma, o que dá à Rio Tinto um valor de cerca de US$ 150 bilhões. A oferta já foi rejeitada pela Rio Tinto. A formalização da proposta da BHP ocorreria antes da data-limite de 6 de fevereiro, fixada pelo Takeover Panel (órgão regulador de fusões na Grã-Bretanha).

A oferta formal seria pré-condicional à liberação do acordo pelos órgãos reguladores globais. A expectativa é que os órgãos levem de 9 a 12 meses para analisar a operação, permitindo que a BHP de fato amplie para até um ano o prazo para elevar sua oferta, segundo o jornal. Um porta-voz da BHP em Londres disse que a empresa ainda não tem uma decisão final sobre a Rio Tinto.

RECUSA

A BHP anunciou seu interesse na compra da rival Rio Tinto em novembro. A junção da primeira com a terceira maior mineradora do mundo criaria uma gigante com valor de mercado aproximado de US$ 350 bilhões. A Rio Tinto, porém, tem feito todos os esforços para se livrar da proposta.

A análise da Rio Tinto é que a oferta subvalorizava a empresa. Desde que o interesse foi revelado, a Rio Tinto já anunciou um aumento de 30% nos dividendos, um programa de venda de ativos que pode chegar a US$ 15 bilhões e investimentos de US$ 2,4 bilhões em novas minas. Todas as medidas são parte da estratégia para justificar sua rejeição à oferta da BHP.