Título: Bovespa e BM&F anunciam fusão hoje
Autor: Modé, Leandro
Fonte: O Estado de São Paulo, 26/03/2008, Economia, p. B15

Empresa vai se chamar Nova Bolsa; acionistas vão receber ação da nova companhia na proporção de 1 para 1, com bônus para papéis da Bovespa

Leandro Modé

A Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) e a Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) anunciam hoje a fusão de suas operações. A empresa resultante do negócio será provisoriamente chamada de Nova Bolsa.

A reorganização societária já foi definida. Os acionistas tanto da Bovespa quanto da BM&F receberão uma ação da Nova Bolsa para cada papel que detêm das companhias hoje. Por exemplo: quem possui 100 ações da BM&F terá 100 papéis da Nova Bolsa.

O mesmo vale para os acionistas da Bovespa, com uma diferença. Como o valor de mercado atual da Bovespa supera o da BM&F, os acionistas da bolsa paulista receberão um adicional, em dinheiro, de R$ 1,24 bilhão. O valor será rateado conforme a quantidade de ações possuídas pelos investidores.

Segundo fato relevante divulgado pelas duas empresas, o conselho de administração da Nova Bolsa será composto paritariamente por integrantes indicados pela Bovespa e pela BM&F. Também será formado um Comitê de Transição, que contará, entre outros, com os presidentes e diretores gerais das duas instituições. Esse organismo funcionará até 31 de dezembro deste ano.

A duas bolsas estimam que a integração de suas atividades resultará em uma economia de até 25% nas despesas operacionais conjuntas até 2010.

A partir de agora, equipes da Bovespa farão a chamada due diligence na BM&F e vice-versa. Esse processo envolve a análise detalhada de documentos e informações das empresas. Normalmente, é executado quando está em andamento uma fusão ou aquisição.

HISTÓRICO

A Bovespa e a BM&F anunciaram ao mercado, no dia 19 de fevereiro, que estavam negociando uma integração. As bolsas informaram, naquele momento, que haviam estabelecido um prazo de até 60 dias para finalizar a transação (com sucesso ou não).

Levando-se em conta o valor de mercado somado das duas bolsas brasileiras em fevereiro (cerca de US$ 20 bilhões), a instituição resultante seria a segunda maior das Américas, atrás apenas da Bolsa de Chicago e à frente até mesmo da Bolsa de Nova York.

As ações da Bovespa estrearam em pregão no dia 26 de outubro do ano passado, com expressiva alta. O papel disparou 52%, para R$ 34,99. O sucesso da bolsa paulista criou grande expectativa para a abertura de capital da BM&F, que ocorreu em 30 de novembro. A alta das ações, porém, foi mais modesta: 22%, para R$ 24,42. Ontem, os papéis da BM&F fecharam em R$ 16,68 e os da Bovespa, em R$ 25.

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