Título: BNDESPar emite R$ 1 bilhão em debêntures
Autor: Friedlander, David
Fonte: O Estado de São Paulo, 19/11/2009, Economia, p. B3

Oferta de papéis simples, a partir de 1.º de dezembro, poderá chegar a R$ 1,95 bilhão

A BNDESPar, empresa de participações do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), anunciou na terça-feira a emissão de R$ 1 bilhão em debêntures, com oferta a partir de 1º de dezembro. Com a operação, que terá opção de ampliação até R$ 1,35 bilhão, o banco volta a emitir títulos. Entre 2006 e 2007, chegou a captar R$ 1,95 bilhão.

A oferta dos papéis simples (sem conversão em ações) faz parte do Segundo Programa de Distribuição de Debêntures, autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) em julho de 2008, de R$ 6 bilhões.

Em comunicado, o banco informa que os recursos vão reforçar o caixa da BNDESPar. Um dos objetivos da instituição é incentivar o mercado nacional de capitais.

O BNDES também estuda a emissão de títulos no exterior por meio da subsidiária que acaba de abrir em Londres, que vai adotar o mesmo modelo de operação da BNDESPar. Denominada BNDES Limited, a base do banco na capital britânica será uma empresa de participações, não apenas um escritório de representação, como é o de Montevidéu, no Uruguai.

Focada no processo de internacionalização de companhias brasileiras, a subsidiária também poderá lançar títulos no exterior, já que uma de suas funções será captar recursos para o banco.

"O BNDES, de tempos em tempos, acessa o mercado internacional de capitais. Não em volume muito significativo, mas isso pode mudar", disse Jaime Gornsztejn, responsável pelo escritório do BNDES em Londres, por telefone, ao Estado.

ATRÁS DE OPORTUNIDADES

Segundo ele, a decisão de emitir títulos em praças como Paris e Londres dependerá de oportunidades. "Estamos atentos a outras fontes de recursos para o funding do banco."

A nova emissão de debêntures da BNDESPar será feita em condições semelhantes às do primeiro programa. Cada título terá preço unitário de R$ 1 mil. A oferta será feita em duas séries, sendo a primeira com vencimento em 2013 (com remuneração prefixada) e a segunda em 2015 (com atualização nominal pelo IPCA). Para a BNDESPar, esse modelo "dará maior flexibilidade de decisão e menor dependência de uma única forma de remuneração".

A emissão de papéis no exterior é só um dos temas de consultorias contratada para operacionalizar a subsidiária em Londres. Entre os alvos das sondagens estão oportunidades de fusões de empresas brasileiras com estrangeiras, com participação societária da BNDESPar. Aquisições também poderão ser financiadas por meio da subsidiária londrina.

"O que abrimos aqui é uma empresa de participações, que pode adquirir participações societárias fora do Brasil. Com isso, ampliamos o leque de produtos para operações de internacionalização de empresas brasileiras", disse Gornsztejn, que voltou ao BNDES depois de um ano licenciado para trabalhar no mercado londrino.

Segundo ele, o escopo do banco vai além da Europa, chegando ao Oriente Médio. "Ainda estamos estudando setores específicos em diversos países, tendo como referência a Política de Desenvolvimento Produtivo do governo."

O BNDES também quis se fixar em Londres para ganhar experiência no mercado de capitais britânico e se credenciar como administrador, no exterior, dos recursos do Fundo Soberano do Brasil (FSB), que o governo cogita como alternativa à aplicação das reservas.

Segundo o ministro da Fazenda, Guido Mantega, o fundo teria como principal objetivo apoiar a internacionalização de empresas brasileiras, além de ajudar a enxugar o excesso de dólares na economia nacional.