Título: Provável mudança na taxa básica de juros traz novo cenário para investimentos
Autor:
Fonte: O Estado de São Paulo, 15/03/2010, Economia, p. B11

Qual corretora é recomendada para investimento em debêntures? Existe algum indicador comparativo entre o rendimento de títulos da dívida privada (debêntures) e dívida pública (títulos do governo)?

A melhor corretora para investimentos é aquela que tem em seu portfólio uma boa gama de serviços, como análise de investimentos, atende bem os clientes e tem uma taxa de administração comparativamente baixa. Para isso, você deve pesquisar muito entre as inúmeras alternativas oferecidas pelo mercado. Acesse os sites das corretoras e consulte entidades como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Verifique as certificações das corretoras que mais lhe interessarem. Antes de se firmar como cliente, faça testes de utilização do portal, converse com os corretores, comece com pequenas quantias e veja se tudo ocorre bem.

Existe alguma previsão para saber qual será a melhor forma de investimento para 2010?

Infelizmente, não há como ser previsto qual será a melhor aplicação do ano, no sentido da que vai dar o maior rendimento. Mesmo porque um investimento é dito bom se mantiver uma boa relação risco e retorno. Em outras palavras, se o retorno gerado pelo investimento for superior ao seu risco. Por isso, quando alguém lhe oferecer um investimento e somente falar sobre o retorno obtido no passado daquela aplicação, desconfie. Primeiro, porque desempenho passado não é garantia alguma de bom sucesso futuro.

O CDB segue a evolução da taxa básica de juros, mas paga IR. A poupança tem retorno inferior, mas não cobra imposto. Como analisar o melhor investimento entre essas duas opções, sob a ótica da inflação?

As taxas oferecidas pelo CDB realmente são próximas ao CDI, afinal, essas taxas definem o custo de captação dos bancos. Para você poder comparar os dois tipos de investimentos, deve calcular o ganho líquido previsto pelas aplicações. No caso, calcule o rendimento bruto efetivo, aplique a tabela regressiva de IR considerando o prazo de aplicação sobre o ganho de capital (diferença entre o rendimento bruto e o valor aplicado) e obtenha o rendimento líquido. Depois disso, basta comparar com o rendimento previsto da caderneta de poupança porque a inflação do período vai incidir igualmente sobre o ganho dos dois títulos.

Se o governo Lula precisasse balancear a economia sem alterar a taxa real de juros, haveria alguma medida alternativa?

A execução da política monetária está a cargo do Banco Central. Devemos lembrar, também, que o BC, embora não seja formalmente independente no Brasil, tem operado tecnicamente sem interferência política. O BC, por sua vez, tem como meta para a gestão monetária da economia a taxa de inflação medida pelo IPCA (4,5% ao ano, com uma tolerância de dois pontos porcentuais para cima ou para baixo). O governo poderia fazer outras coisas se quisesse evitar uma alteração da taxa de juros, como diminuir a sua estrutura administrativa, gastando com mais eficiência e investindo melhor. Nada de novidade, da mesma forma que em qualquer família que entra no cheque especial, não há saída a não ser reduzir gastos para equilibrar as suas contas e não precisar de dinheiro dos outros.

O ano de eleição normalmente é tumultuado no mercado financeiro. O que devo fazer? Proteger meus investimentos ou arriscar para obter o máximo de rentabilidade neste período?

Embora no passado tenhamos tido eleições que tumultuaram o mercado financeiro (2002, por exemplo), não há cenário previsto que diga que neste ano teremos um grande aumento de volatilidade. Todos os sinais emitidos pelos possíveis candidatos a presidência mostram que as condições macroeconômicas deverão permanecer como estão. Mas aplicar fundos em qualquer situação depende não somente de seu perfil de investidor, mas também dos seus objetivos financeiros e da estratégia traçada para sua carteira. Se você for mais conservador, seus objetivos forem de mais curto prazo e representem grande importância, a recomendação é buscar aplicações de menor risco. Caso os objetivos sejam de mais longo prazo e com investimentos diversificados, você poderá arriscar mais. Mas lembre-se: nunca abandone a técnica de investimento na ânsia de buscar mais ganhos.

Gostaria de investir meu dinheiro em algo que me proporcionasse baixo risco. A caderneta de poupança me trará benefícios este ano?

A caderneta de poupança tem se mostrado um bom investimento, por isso tem batido recordes de captação. No ano de 2009 a poupança ofereceu um retorno de 7,1% contra a inflação de 4,31%, ganho líquido de 2,67%. Com a previsão de subida de juros no curto prazo, caderneta deverá dar um rendimento um pouco maior, mas para uma previsão de inflação em torno de 5% para 2010.