Título: EMPRESAS CAPTAM NO EXTERIOR US$750 MILHÕES
Autor: Patricia Eloy
Fonte: O Globo, 22/06/2005, Economia, p. 24

Expectativa de entrada de recursos no país leva dólar à segunda menor cotação do ano: R$2,374

Um dia depois de o governo do Brasil captar US$ 600 milhões junto a investidores internacionais, três empresas brasileiras - Votorantim, Banco BMG e AES Eletropaulo - aproveitaram a demanda por papéis do país para emitir um total de US$750 milhões em títulos, o que levou o dólar à segunda menor cotação do ano. A moeda encerrou os negócios a R$2,374, em queda de 0,84%, diante da expectativa da entrada dos recursos no mercado de câmbio.

A maior operação foi do Grupo Votorantim: US$400 milhões em títulos que vencem em 2020. Os investidores terão retorno de 7,75% ao ano na compra dos papéis, um pouco menos do que a taxa paga pelos papéis brasileiros com vencimento similar (cerca de 8% ao ano). O custo menor deve-se ao seguro de risco político vinculado à operação: na maioria dos casos, o seguro garante o pagamento de pelo menos três juros semestrais, ou seja, dá mais segurança aos investidores.

A operação do BMG - de US$150 milhões em títulos com vencimento em cinco anos - deve ser concluída hoje, assim como a da AES Eletropaulo, de US$200 milhões em títulos que vencem em 2010.

O risco-Brasil subiu 0,74%, para 410 pontos centesimais, e a Bolsa caiu 1,24%. Os contratos de juros, negociados no mercado futuro, cederam por causa da segunda prévia do IGP-M de junho, que teve deflação de 0,38%, ante uma queda de 0,09% no mesmo período do mês anterior. Nos contratos com vencimento em janeiro de 2007, as taxas projetadas recuaram de 17,74% para 17,67% ao ano.