Título: PORTUGAL TELECOM REJEITA PROPOSTA DE US$12,8 BI
Autor:
Fonte: O Globo, 08/02/2006, Economia, p. 27

Dona de metade da Vivo chama de hostil oferta do grupo português Sonae, que defende saída da empresa do Brasil

LISBOA e RIO. O grupo português Sonae fez uma oferta-surpresa de 10,7 bilhões de euros (US$12,8 bilhões ou cerca de R$28 bilhões) na noite de segunda-feira pela Portugal Telecom (PT) ¿ que no Brasil divide com a espanhola Telefónica o controle da Vivo. Mas o presidente da PT, Miguel Horta e Costa, afirmou ontem que os valores atual e futuro da empresa são muito superiores à oferta do Sonae.

O Sonae afirmou que a PT tem sido prejudicada em sua parceria na Vivo e chegou a defender que a operadora portuguesa saia do Brasil. Em dezembro, o grupo vendeu as 140 lojas varejistas que operava no país para a Wal-Mart. ¿Se algum de vocês for acionista da Portugal Telecom pergunte, na próxima assembléia geral, o que é que a empresa tem ganho no Brasil¿, disse ontem o bilionário Belmiro de Azevedo, presidente do Conselho de Administração do Sonae, ao site do ¿Jornal de Negócios¿, em Portugal.

Para Horta e Costa, a proposta do Sonae não tem perspectiva estratégica de longo prazo para a PT. Ele aconselhou os acionistas a aguardarem a recomendação do Conselho de Administração. O executivo afirmou ainda que a oferta é hostil e pode implicar o desmantelamento da PT.

O Sonae, controlado por Belmiro, ofereceu 9,5 euros (US$11,4) por ação da PT, um monopólio estatal. Além disso, propôs 5 mil euros por cada pacote de 78,067 bônus conversíveis da empresa de telecomunicações, no total de 390 milhões de euros (US$467 milhões). O empresário negou ter feito uma oferta hostil:

¿ Essa não é uma oferta amigável, mas também não é hostil ¿ afirmou em entrevista coletiva. ¿ Também é uma proposta que, de maneira inequívoca, leva os interesses nacionais em consideração.

Belmiro disse ter procurado o governo português, que tem uma golden share na PT, com direito de veto em questões cruciais. Ele ressaltou que o governo deve ter interesse em manter a PT em mãos portuguesas.

Para analistas, Telefónica pode assumir Vivo

Duarte Paulo de Azevedo, presidente da Sonaecom ¿ braço de telecomunicações e mídia do grupo ¿ e filho de Belmiro, afirmou que o negócio da operadora no Brasil ¿não só não tem sido estratégico como tem sido prejudicial para a PT¿.

Para o analista Roger Oey, do Banif Investment Banking, é grande a possibilidade de a Telefónica comprar o controle total da Vivo caso o Sonae se desfaça da participação na operadora de celular. A operação, segundo o especialista, será positiva para a Vivo.

¿ A operadora deverá se tornar mais agressiva com a Telefónica no controle. Isso porque vai conseguir aumentar a convergência entre todos os segmentos (telefonia fixa, móvel e banda larga), que é uma tendência no mercado ¿ disse Oey, acrescentando que, com a mudança, a Vivo tende a recuperar fatia de mercado.

Eduardo Roche, da Ágora Sênior, também acredita que a operação vai favorecer a Vivo, caso se concretize a venda do controle total da à Telefónica:

¿ A sinergia vai sair ganhando com a mudança de controle. O compartilhamento entre a Telefónica e a Portugal Telecom não abriu muito espaço para que isso acontecesse.

A oferta deu impulso às ações da PT, que saltaram 18,46% ontem. As ações do grupo Vivo chegaram a subir mais de 5% na Bolsa de Valores de São Paulo ¿ o preço oferecido pelo Sonae equivale a seis vezes a geração de caixa da operadora brasileira. No fim do pregão, a alta foi reduzida para cerca de 2%. (Mirelle de França, com agências internacionais)