Título: Tesouro volta a captar em reais e paga taxa menor
Autor: Santos, Ana Cecília e Duarte, Patrícia
Fonte: O Globo, 05/12/2006, Economia, p. 21

Emissão no valor de R$750 milhões é festejada pelo governo

BRASÍLIA. Aproveitando o otimismo dos investidores em relação ao mercado brasileiro, o governo fez ontem mais uma captação de recursos em reais no mercado externo. Pela terceira vez, o Tesouro Nacional emitiu o Global BRL 2022 e conseguiu captar R$750 milhões (ou US$346 milhões). A operação, liderada pelos bancos Morgan Stanley e Goldman Sachs, tendo como co-gerente o Itaú, foi feita em condições melhores do que as anteriores.

O Global BRL 2022 foi emitido ontem por 105,875% de seu valor de face, sendo que a taxa de retorno para os investidores será de 11,663% ao ano. Já quando o título foi lançado no mercado em setembro de 2006, houve captação de US$743 milhões, sendo que o papel foi emitido por 97,563% de seu valor de face e com taxa de 12,875% de retorno. Isso significa que, desta vez, os investidores aceitaram pagar mais pelos títulos e receber remuneração mais baixa.

¿ O papel teve um bom desempenho no mercado secundário, o que fez com que os investidores voltassem ao mercado para comprá-lo agora ¿ disse um técnico ligado à operação. ¿ O resultado mostra que estão apostando num real mais forte. Do contrário, eles não estariam aceitando o risco cambial da operação.

Ao todo, a dívida externa em títulos denominados em reais já soma US$1,35 bilhão.