Título: Reserva de ações da Vale tem grande procura
Autor: Ordoñez, Ramona
Fonte: O Globo, 12/07/2008, Economia, p. 23

Investidores que já tinham papéis da empresa terão prioridade na oferta, que vai até o dia 15

Juliana Rangel e Ramona Ordoñez

No primeiro dia de reserva da oferta de ações da Vale, que poderá somar R$20 bilhões, a procura de investidores de varejo foi grande. Segundo o relato de corretoras que participam da colocação dos papéis no mercado, a demanda superou 10% de sua base de clientes. Quem ainda estiver interessado tem até o dia 15 para fazer o pedido.

Terão prioridade na oferta os investidores que já tinham ações ON ou PN da Vale em carteira no dia 8 de julho, e que permanecerem donos de papéis no dia 15 de julho. Para cada ação que já tiver, o investidor poderá comprar mais 0,08564803 papel de mesma classe. Neste caso, não há um valor mínimo para as reservas.

Se todos os acionistas exercerem seu direito de prioridade, o total das ações da oferta global poderá ser destinado exclusivamente a eles. Caso contrário, entre 10% e 20% das ações serão destinadas à oferta de varejo, com pedidos de reserva que devem somar, no mínimo, R$3 mil.

Se houver um excesso de demanda, haverá rateio dos papéis. Se sobrarem ações, a oferta será destinada a investidores institucionais, como fundos de pensão, por exemplo. O preço de venda será formulado de acordo com a procura dos investidores e as cotações dos papéis.

Nos últimos dias, as ações da Vale têm recuado, em parte porque os operadores do mercado estão tentando forçar para baixo seu valor, na tentativa de reduzir o preço na conclusão da oferta. Ontem, os papéis ON da mineradora caíram 1,62%, para R$50,17, e os PN recuaram 0,32%, a R$42,95.

O presidente da Vale, Roger Agnelli, disse ontem não estar preocupado com o valor das ações da companhia.

- O mercado varia muito. Agora há inúmeras incertezas, principalmente na economia americana, no sistema financeiro e no mercado europeu. Mas os investidores apóiam qualquer movimento que a Vale tenha que fazer, principalmente na questão do crescimento orgânico. A queda dos preços pode até atrair mais investidores, então o preço passa a ser quase irrelevante - destacou Agnelli.

Vale diz que há grande interesse no exterior

Apesar de evitar fazer previsões, Roger Agnelli disse que as apresentações que a Vale têm feito no exterior de sua oferta global têm despertado muito interesse. Segundo ele, tanto em Toronto, no Canadá, como em Nova York, nos Estados Unidos, suas apresentações foram acompanhadas por muitos investidores.

O valor final da operação somente será conhecido no dia 16, após encerrado o processo de formação de preços. Os principais acionistas da Vale - Previ (fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil) e Bradespar (empresa de participações de Bradesco e Mitsui) - já informaram na semana passada que vão participar da oferta para não terem suas participações diluídas.