Título: União de Shell e Cosan cria gigante de combustíveis
Autor: D¿Ercole, Ronaldo; Ordoñez, Ramona
Fonte: O Globo, 02/02/2010, Economia, p. 19

Empresa será terceira maior em distribuição no Brasil, com 18,8% do setor. Especialista alerta para concentração

SÃO PAULO e RIO. A brasileira Cosan, maior produtora mundial de açúcar e etanol de canadeaçúcar, anunciou ontem um acordo com a Shell International Petroleum para a criação de uma joint-venture, que irá concentrar suas operações nas áreas de produção de biocombustíveis, energia e distribuição de combustíveis.

A nova empresa, batizada provisoriamente de JV, nasce valendo cerca de US$ 12 bilhões e, além de manter a liderança no setor sucroalcooleiro nacional, será a terceira maior distribuidora de combustíveis do país: juntando a rede da Esso, comprada pela Cosan em 2008, com a da Shell, a JV terá 4.268 postos (18,8% do mercado), atrás apenas da BR, que tem 7.121 postos (37,6%), e da Ipiranga, do grupo Ultra, com 5.415 (19,4%).

Segundo o presidente do Conselho de Administração da Cosan, Rubens Ometto Silveira Mello, a sociedade com a Shell resultará numa empresa com receita anual de R$ 40 bilhões.

¿ O passo que demos vai ser muito importante para consolidar o etanol com o principal combustível limpo e renovável no mundo ¿ disse Ometto, ao apresentar a operação.

O mercado de distribuição e revenda considerou a união das duas empresas positiva, mas demonstrou certa preocupação, pois o setor será dominado por três grandes grupos.

¿ A operação confirma a confiança dos investidores no mercado brasileiro de combustíveis, depois da fase ruim de fraudes ¿ destacou o vice-presidente do Sindicato Nacional de Distribuição de Combustíveis (Sindicom), Alísio Vaz.

Cada empresa terá 50% do capital da nova companhia

Para o especialista no setor de petróleo Adriano Pires, é fundamental que os órgãos de defesa da concorrência atuem para evitar abusos: ¿ Essa fusão é boa tanto para o mercado de distribuição como para o setor sucroalcooleiro.

Mas os órgãos de defesa da concorrência têm que agir firme.

Pelo memorando de entendimento assinado pelos dois grupos, cada um terá 50% de controle do capital, e a gestão da nova empresa será compartilhada.

O acordo estabelece prazo de 180 dias para que as partes definam em detalhes a estrutura de governança e gestão da JV.

A associação com a Shell marca uma drástica mudança de estratégia da Cosan, cuja expansão sempre se pautou pela aquisições de outras empresas. Tendo o banco BTG Pactual como principal assessor financeiro, a Cosan vai transferir cerca 70% de seus ativos para a nova empresa: são 23 usinas de açúcar e álcool, 15 unidades de cogeração de energia, toda a rede de distribuição da Esso e uma participação de 26% numa empresa de alcoolduto. A Cosan vai transferir também à nova empresa uma dívida de US$ 2,5 bilhões, contraída para expandir seu parque produtivo. O valor líquido dos ativos aportados pela Cosan é estimado em US$ 4,8 bilhões.

¿ Esse é um negócio histórico para o Brasil transformar o etanol numa commodity mundial. A Cosan está sendo namorada ha tempos por muitas empresas, mas acabou casando com a Shell, porque ela é a melhor¿ disse Ometto. As ações da Cosan subiram 10,70% na Bovespa ontem.

A Shell entrará na sociedade integrando à nova empresa seus ativos de distribuição de combustíveis no país ( 2.664 postos e 50 bases de distribuição) e sua operação de combustível de aviação (em que tem quase metade do mercado). Ainda fará aporte de US$ 1,6 bilhões em dinheiro. A Cosan ainda terá participação em duas empresas de pesquisa para uso de biomassa na geração de energia, a Iogen e Codexis, ambas com sede na América do Norte.

¿ O etanol brasileiro é o que menos produz carbono e alavancar e expandir esse negócio, junto com a Cosan, é uma grande oportunidade para a Shell ¿ disse o diretor mundial de Downstream da Royal Dutch Shell, Marki Williams.

Parceria marca entrada da Shell no mercado de álcool

A parceria com a Cosan marca a entrada efetiva da multinacional na produção de biocombustíveis em todo o mundo.

¿ O espaço para crescimento do etanol brasileiro é enorme.

Naturalmente, essa (a JV) é uma empresa montada para o crescimento ¿ disse Vasco Dias, presidente da Shell no Brasil.

O especialista Adriano Pires lembra que a Shell é a primeira petroleira a entrar forte no mercado de etanol no Brasil: ¿ Isso deve forçar a Petrobras a colocar em prática seus planos na área. Até agora, eles estão caminhando devagar.

As aquisições de usinas no mercado brasileiro também estão no radar da nova sociedade, segundo Marcos Lutz, presidente da Cosan.

A Cosan informou ontem lucro líquido de R$ 167,1 milhões entre setembro e dezembro de 2009, ante R$ 5,2 milhões em igual período de 2008.