Título: Petrobras eleva oferta de ações
Autor: Carneiro, Lucianne; Bôas, Bruno Villas
Fonte: O Globo, 18/09/2010, Economia, p. 33

Estatal aumenta em 10% volume de papéis que emitirá e capitalização chega a R$ 134 bi

Cinco dias depois do início de sua oferta de ações, a Petrobras decidiu aumentar o lote adicional de ações de 10% para 20% de sua oferta global de ações.

Isso significa que o lote adicional terá até 751,9 milhões de ações, o dobro dos 375,9 milhões de papéis previstos no prospecto da operação, divulgado em 3 de setembro. O número total de ações ofertadas agora será de 4,7 bilhões, o que, pelo fechamento de ontem, corresponderia a R$ 134,6 bilhões.

A companhia não explicou a razão da mudança. Especialistas dizem que a decisão pode estar ligada a uma demanda elevada dos investidores ou ao preço baixo das ações. Com isso, seria necessário um número maior de ações para conseguir o mesmo valor total estimado pela empresa para ser arrecadado com a oferta.

Ou a companhia identificou uma demanda alta ou considera que o preço da ação em Bolsa está relativamente baixo. E, para conseguir captar o mesmo valor, precisa de uma quantidade de ações maior disse um analista.

Desde o início de setembro, quando a operação foi anunciada, até ontem, a ação ordinária (ON, com direito a voto) da Petrobras caiu 3,39%, para R$ 30,19, enquanto a preferencial (PN, sem voto) recuou 2,18%, a R$ 26,44.

No prospecto da operação, a Petrobras estimava receber R$ 126,77 bilhões com a oferta, incluindo os lotes adicional e suplementar. O valor considerava o preço das ações em 1º de setembro.

Interesse de fundos soberanos

Como pelo fechamento de ontem o valor total da oferta chegaria a R$ 134,6 bilhões, o montante em dinheiro é apenas 6,2% maior, embora o aumento do número de ações seja de 10%. O preço final da ação, no entanto, só será divulgado no dia 24, com base em pedidos de reservas, intenções de investidores e cotação do papéis no mercado durante o processo, o chamado bookbuilding.

Para o sócio-gestor da Humaitá Investimentos, Marcio Macedo, a ampliação do lote adicional também pode ser um sinal de que fundos soberanos que administram reservas de países teriam se interessado em participar da oferta.

A Petrobras será a maior empresa de petróleo do mundo, e o preço está muito descontado (baixo).

Tem dinheiro sobrando no mundo, e há possibilidade de fundos soberanos de outros países, principalmente asiáticos, terem demonstrado interesse na oferta apontou.

Macedo lembra que já existem diversos investimentos chineses no Brasil, inclusive um financiamento de US$ 10 bilhões da China à Petrobras.

O aumento do lote indica que a Petrobras está considerando a demanda alta. Os executivos da empresa estão fazendo road shows com os investidores nos Estados Unidos e na Europa afirmou a analista da Lopes Filho & Associados Cássia Inez.

O aumento da oferta pesou ontem sobre os negócios na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), ao lado da divulgação de pesquisa que mostra queda da confiança do consumidor americano. O Ibovespa, índice de referência da Bolsa, recuou 0,85%, aos 67.089 pontos, descolado de Nova York, onde Dow Jones (0,12%) e Nasdaq (0,54% ) fecharam com ganhos.

Segundo Hersz Ferman, da Yield Capital, a decisão da Petrobras reforçou o movimento de vendas na Bovespa. Mais investidores se desfizeram de papéis para aderir à oferta pública da estatal. As ações da Petrobras subiram: as ordinárias (ON, com voto), 0,73% e as preferenciais (PN, sem voto), 0,30%.

A Bolsa continua muito pesada por causa da capitalização, o que reforçou a tendência de queda da confiança do consumidor americano pela manhã disse Ferman.

O índice de confiança do consumidor dos EUA em setembro, medido pela Universidade de Michigan, caiu de 68,9 em agosto para 66,6. O dado ficou abaixo da estimativa dos analistas, de 70,0, e foi o menor patamar desde agosto de 2009.

Lula vai à Bolsa por causa da operação

Sob o alerta do governo de uma maior intervenção no mercado cambial, o dólar comercial subiu ontem 0,17% e fechou cotado a R$ 1,719. Na última quarta-feira, o ministro da Fazenda, Guido Mantega, afirmou que vamos enxugar qualquer excesso de dólar que possa entrar com a operação da Petrobras. Na semana, a moeda recuou 0,06% e, no mês, 2,16%.

Ontem, o Banco Central (BC) voltou a fazer dois leilões no mercado à vista e comprou de US$ 1,1 bilhão a US$ 1,2 bilhão da moeda, segundo estimativas do mercado. Durante o dia, circularam rumores de que o Ministério da Fazenda teria definido e anunciaria os detalhes da forma que o Fundo Soberano atuaria no setor.

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva afirmou ontem que vai pessoalmente à Bovespa acompanhar a operação de venda de ações da Petrobras.

Não vou dizer o nome do santo, mas vou contar um milagre. Dia 24 este país vai acordar vendo acontecer uma coisa que jamais vocês imaginaram que pudesse acontecer. Nós vamos na Bolsa de Valores de São Paulo. Este país vai presenciar a maior capitalização de uma empresa na história da Humanidade disse Lula ao participar da inauguração de uma universidade em Juiz de Fora (MG).

De acordo com o cronograma da operação, no dia 24 a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) concederá à Petrobras o registro de sua oferta. No dia 27, os papéis emitidos começarão a ser negociados na Bovespa.

(*) Com agências internacionais