Título: Petrobras emite US$6 bi em bônus no exterior
Autor: Oliveira, Eliane
Fonte: O Globo, 21/01/2011, Economia, p. 19

A Petrobras emitiu ontem o equivalente a US$6 bilhões em bônus no mercado internacional, na maior operação desse tipo já feita no Brasil. A emissão foi dividida em papéis com vencimento em cinco, dez e 30 anos. A venda se equipara à realizada pela General Electric Capital Corp. no dia 4 de janeiro, a maior emissão de bônus dos EUA em 11 meses, segundo dados compilados pela Bloomberg News.

Uma fonte próxima à transação afirmou que os bônus de cinco anos pagaram prêmio de 190 pontos básicos em relação aos títulos do Tesouro americanos do mesmo período. No caso dos de dez anos, o prêmio foi de 195 pontos; e, nos de 30 anos, 220 pontos.

Erick Scott, analista da SLW Corretora, disse que a emissão de bônus visa a pôr recurso no caixa da companhia para financiar seu plano de investimentos, de US$224 bilhões até 2014, o maior da indústria de petróleo. Ele inclui os campos do pré-sal e refinarias.

No ano passado, a Petrobras levantou R$120 bilhões na maior capitalização da História dos mercados de capitais no mundo. Mas os recursos foram suficientes para garantir apenas os planos de investimentos da companhia este ano.

- Boa parte do dinheiro foi usada para pagar os 5 bilhões de barris de petróleo do pré-sal que foram cedidos onerosamente pela União - diz Scott.

A agência de classificação de risco Fitch Ratings deu nota "BBB" aos papéis, que foram emitidos pela subsidiária Petrobras International Finance, com garantia da estatal.

Interesse pelo bônus pode ter chegado a US$15 bi

Alain Defise, da JPMorgan Asset Management, em Londres, disse que os prêmios oferecidos pela Petrobras foram "um pouco apertados", mas que investidores deveriam comprar os bônus porque a empresa tem avaliação de grau de investimento.

- Vai haver demanda - afirmou Defise, antes da venda. - Haverá a participação de investidores que não são necessariamente dedicados a mercados emergentes.

Segundo a revista IFR, da agência Reuters, o interesse total de investidores na operação teria ficado perto de US$15 bilhões, o que permitiu à empresa pagar bônus menores. Antes da captação de ontem, a última vez que a Petrobras fez uma emissão de bônus foi em outubro de 2009, quando ofereceu US$4 bilhões ao mercado em bônus de dez e 30 anos. (Bruno Villas Bôas, com Bloomberg News)