Título: Total de empréstimos sindicalizados cai 40%
Autor: Cheung, Sonja
Fonte: Valor Econômico, 03/10/2008, Finanças, p. C5

Com o aperto geral nos mercados por causa da crise de crédito, o valor total de empréstimos sindicalizados concedidos este ano caiu 40% em todo o mundo frente a período idêntico do ano passado, informou a provedora de dados Dealogic. Até 30 de setembro, informou a Dealogic, foram concedidos um total de US$ 2,31 trilhões em empréstimos sindicalizados, ante US$ 3,85 trilhões no mesmo período de 2007.

Os empréstimos alavancados foram os mais atingidos, caindo 55% em relação ao ano passado. Esses empréstimos são fornecidos a tomadores que já têm um passivo considerável. Os banqueiros consideram que esses empréstimos têm um risco maior de inadimplência e, portanto, são mais caros do que os financiamentos normais.

Os empréstimos sindicalizados para o setor bancário mundial caíram 40%, para US$ 63,5 bilhões, ante US$ 105,5 bilhões ano passado.

O nervosismo maior em relação às perspectivas econômicas de longo prazo também ficou evidente no vencimento dos empréstimos concedidos, com o número de financiamentos de um a três anos aumentando e os de vencimento maior diminuindo.

Os empréstimos sindicalizados de um a três anos corresponderam a 49% do total nos últimos três trimestres, 29% a mais que no mesmo período do ano passado. Os empréstimos com vencimento de cinco a nove anos corresponderam a 11% do total, uma queda de 28% ante 2007.

Os empréstimos também ficaram mais caros, informou a Dealogic. Os juros para tomadores com avaliação de risco "AA" subiram em média 0,55 ponto porcentual, enquanto que os juros para tomadores com avaliação "BB" aumentaram 0,53 ponto percentual.

Em linha com esse declínio na atividade de crédito, o número de acordos de aquisição na Europa caiu 45% até agora no ano, para US$ 775,4 bilhões, ante o US$ 1,42 trilhão do mesmo período do ano passado.

O total de empréstimos sindicalizados nos Estados Unidos caiu 51% até setembro, para US$ 820,8 bilhões, em comparação a US$ 1,68 trilhão durante o mesmo período de 2007, informou a Dealogic. Foram levantados US$ 197 bilhões no terceiro trimestre, o menor valor desde o primeiro trimestre de 1996.

Entretanto, na Ásia e na Oceania (sem contar o Japão) o total de empréstimos aumentou 12%, para US$ 274,8 bilhões, ante US$ 244,4 bilhões um ano atrás. No Japão, os empréstimos chegaram a US$ 196,3 bilhões até agora no ano, uma alta de 31% em relação ao mesmo período do ano passado, segundo a Dealogic.

Enquanto isso, na Europa, o total de empréstimos sindicalizados fornecidos na Alemanha caiu 77%, enquanto que no Reino Unido baixou 51%. Na Bélgica, entretanto, os empréstimos aumentaram 53% em função do financiamento de US$ 45 bilhões obtido pela InBev para sustentar sua oferta de US$ 50,5 bilhões pela Anheuser-Busch Cos.

O JPMorgan Chase & Co. liderou o ranking mundial de coordenação e de líder mandatário, respectivamente com US$ 242,3 bilhões e US$ 168,8 bilhões. O coordenador é responsável por administrar a emissão de dívida, enquanto o líder mandatário fica a cargo da organização do empréstimos sindicalizados.

Na Europa, Oriente Médio e África, o Royal Bank of Scotland Group PLC liderou o ranking nessas operações, com US$ 66,7 bilhões e US$ 82,2 bilhões, respectivamente.