Título: Capitalização deve chegar a R$ 128,3 bi
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Fonte: Correio Braziliense, 04/09/2010, Economia, p. 22

Petrobras divulga detalhes da megaoferta de ações, que será inferior aosR$ 150 bilhões autorizados pelos acionistas. Anúncio faz o valor dos papéis, que acumulavam perdas de30%na Bolsa de Valores de São Paulo, saltar até 4,71%

Amegaoferta de ações da Petrobras pode atingir um valor estimado de R$ 128,3 bilhões, o equivalente a US$ 74,5 bilhões. Isso configuraria a capitalização da estatal do petróleo, cujos detalhes foram divulgados ontem, como amaior operação do tipo na história. A companhia planeja emitir até 2,17 bilhões de ações ordinárias e 1,59 bilhão de preferenciais no lote principal da oferta, revelou ontememcomunicado ao mercado.

O detalhamento da capitalização fez os papéis da empresa daremumsalto na Bolsa deValores de São Paulo, depois de terem perdido quase 30% desde janeiro.

Ontem, foramas que mais valorizaram.

As ações ordinárias (com direito a voto) subiram 4,71% e fecharamodiacotadasaR$32,71.

As preferenciais, que dão prioridade a seus detentores no pagamento de dividendos, aumentaram4,35%, encerrando a rodada de negociações em R$ 28,80. A forte alta não foi suficiente, porém, para evitar a queda de 0,19% na bolsa (leiamais na página 21).

De acordo com o cronograma anunciado, o período de reserva de ações começa em 13 de setembro.

Considerando o valor do fechamento de quinta-feira, a Petrobras pode levantar, no lote inicial, até R$ 111,6 bilhões (US$ 64,8 bilhões). O preço final da operação será fechado 10 dias depois. O valor total da oferta será conhecido após a definição do preço por ação e da quantidade de papéis emitidos. O volume financeiro, contudo, pode aumentar caso sejam vendidos os lotes adicionais, acrescentando até 564 milhões de ações.

Cessão onerosa Mantidas as proporções de ações do lote principal, a oferta total pode movimentar R$ 128,3 bilhões. Apesar do tamanho inédito, a operação vai ficar menor do que o valor autorizado pelos acionistas para o negócio, de até R$ 150 bilhões. O governo terá R$ 74,8 bilhões para participar da operação, resultado da venda de petróleo das reservas da União à estatal, conhecida como cessão onerosa, e jámanifestou a intenção de utilizar todo o dinheiro.

Vai tentar comprar o que puder e elevar sua fatia na empresa.

Como possui aproximadamente um terço do capital total da companhia, o governo deverá responder por aproximadamente R$ 38 bilhões do valor global da oferta e ficará com umcrédito de mais de R$ 36 bilhões para comprar eventuais sobras da operação, caso uma parte dos acionistas minoritários não exerça o direito de preferência.

Eu acho que as pessoas vão se surpreender com o número de investidores que participarão, afirmouMarc Fogassa, sócio da Hedgefort CapitalManagement, à agência de notícias Reuters. Os acionistas talvez não tenham gostado do jeito que a operação foi feita,masa Petrobras é umativo de classe global. Temque ter, não tem como não ter, disse MarcioMacedo, da Humaitá Investimentos.

Para ele, a partir de agora, há um potencial de valorização das ações da empresa, que sofreram em meio às dúvidas sobre o processo de capitalização nos últimos meses.

Classificação neutra Coma emissão, a Petrobras busca recursos para financiar seu agressivo plano de exploração das grandes reservas de petróleo descobertas no pré-sal, sobretudo na bacia de Santos.

No plano de negócios de 2010 a 2014, estão previstos gastos de US$ 224 bilhões. Segundo a agência de classificação de riscos Moody\"s, a oferta de ações anunciada é neutra para a nota da companhia, mas pode ter umefeito positivo sobre a sua posição a longo prazo, dependendo do nível de participação do investidor.