Título: Empréstimo sindicalizado será fechado no dia 18
Autor: Durão, Vera Saavedra
Fonte: Valor Econômico, 06/09/2006, Empresas, p. B9

A Vale do Rio Doce encerra no próximo dia 18 a formação do sindicato de bancos que financiará os quase US$ 18 bilhões necessários à possível aquisição da canadense Inco. Trata-se do maior empréstimo sindicalizado já feito em país emergente.

A empresa realizou ontem, no Rio de Janeiro, a primeira reunião com os bancos interessados em participar da sindicalização do empréstimo. Outros dois encontros com bancos estão marcados. Na próxima sexta, em Nova York, e na quarta-feira da semana que vem, em Londres. Coordenam os encontros os quatro bancos europeus que estruturaram o empréstimo à mineradora: UBS, Credit Suisse, Santander e ABN Amro.

Até o momento, pelo menos outras sete instituições já se comprometeram a ratear o empréstimo, que tem prazo de dois anos. O número total de bancos só será conhecido no dia 18.

Do total do empréstimo, devem ser passados adiante aos demais bancos do sindicato cerca de US$ 12 bilhões. É possível que UBS, CS, Santander e ABN procurem manter em seus balanços algo em torno de US$ 1,5 bilhão cada um, totalizando US$ 6 bilhões.

"Esperamos um bom número de adesões ao sindicato, em função da credibilidade da Vale no mercado externo", disse Alexandre Bettamio, diretor do UBS no Brasil.

Caso a aquisição da Inco se concretize, a mineradora brasileira deve em breve estruturar várias captações de recursos para substituir esse empréstimo sindicalizado, que tem prazo muito curto.

Segundo a "IFR Markets", pelos recursos obtidos no sindicato, a Vale se comprometeu a pagar 40 pontos básicos sobre a Libor, taxa interbancária de Londres, no primeiro ano e 60 pontos básicos no segundo. Mas, de acordo com uma tabela de ratings, esses prêmios podem mudar. Para ratings "A" ou mais, os prêmios serão 35 e 50 pontos básicos, respectivamente. Para ratings abaixo de "A", sobem para 80 e 100 pontos básicos.

A Vale espera dois tipos de aportes iniciais. Os bancos que disponibilizarem US$ 1,5 bilhão vão receber uma comissão de subscrição inicial de 3 pontos básicos, mais 4 pontos de comissão de subscrição pela alocação dos recursos mais 25 pontos básicos de comissão de participação - um total de 32 pontos básicos em comissões. Para os bancos que participarem com US$ 1 bilhão, as comissões serão de 2 pontos básicos, 3 e 22,5 pontos básicos, respectivamente, em um total de 27,5 pontos básicos.