Título: Datasul consegue fechar a oferta
Autor: Adachi, Vanessa
Fonte: Valor Econômico, 01/06/2006, Brasil, p. A5

A fabricante de softwares Datasul conseguiu ontem fechar a sua oferta inicial de ações, apesar da volatilidade do mercado nas últimas semanas. O preço de venda das ações aos investidores ficou em R$ 18, no piso da faixa que havia sido sinalizada ao mercado, que ia até R$ 25, mas ainda dentro do intervalo.

Analistas questionavam se a operação sairia e avaliavam que, se saísse, o preço da oferta teria que baixar substancialmente para encontrar demanda de investidores. Dentro desse cenário, o resultado alcançado foi considerado bom. Na semana passada, no auge da instabilidade, a fabricante de motocicletas Brasil & Movimento teve que adiar a sua operação. A operação da Datasul tem como coordenador líder o banco UBS.

Levando-se em conta o preço de R$ 18 por ação, a oferta primária da Datasul - aumento de capital, dinheiro que vai para o caixa da companhia - deve ter ficado em R$ 150,7 milhões. A oferta secundária - venda de ações que pertenciam aos controladores - ficou em R$ 166,3 milhões.

O sucesso na colocação das ações da Datasul foi uma boa notícia para as empresas que estão na fila para vender seus papéis nos próximos dois meses. Na Comissão de Valores Mobiliários há 14 ofertas primárias e 18 secundárias em análise.

Ainda assim, na avaliação de um experiente banqueiro de investimentos, mesmo que o mercado se estabilize, dificilmente haverá espaço para todas as ofertas de ações que estão programadas para acontecer até o fim de julho. "São cerca de US$ 6 bilhões a US$ 7 bilhões, praticamente todo o volume do ano passado em apenas dois meses", disse.

Para ele e outros executivos de banco ouvidos pelo Valor, haverá uma seleção natural e as melhores operações, de empresas consideradas de melhor qualidade, deverão sobreviver. As maiores ofertas programadas para ocorrer até 31 de julho são do Banco do Brasil, da TIM Participações e da Telemar.