Título: Queda no risco-Brasil anima emissores
Autor: Lucchesi, Cristiane Perini
Fonte: Valor Econômico, 20/07/2006, Finanças, p. C4

O discurso de Ben Bernanke, presidente do Fed, banco central dos Estados Unidos, animou os mercados financeiros internacionais e derrubou o risco-Brasil. O prêmio de risco medido pelo índice EMBI, do JP Morgan, caiu 2,48% ontem, para 236 pontos básicos. Estimulados pela melhoria de vários dias no mercado, empresas e bancos brasileiros voltaram a conversar com os bancos líderes em assessoria no lançamento de bônus da dívida externa para avaliar a possibilidade de novas emissões.

Segundo o "IFR Markets", o Friboi estaria com captação de US$ 150 milhões no forno, pelo prazo de cinco anos, sob a liderança do JP Morgan. A Unidas, empresa de aluguel de carros, estuda emitir US$ 50 milhões pelo prazo de vencimento em três anos, segundo o "IFR Markets", sob a liderança do Banco Espírito Santo de Investimento.

O Banco Daycoval, que pretendia emitir US$ 50 milhões pelo prazo de três anos sob a liderança do Banco Pactual, está reavaliando a possibilidade, informou o "IFR Markets". A Sabesp também está sondando os bancos para rolagem de papéis de vencimento em 2008 no total de US$ 225 milhões com cupom - juro nominal - de 12% ao ano. A idéia seria aproveitar o bom momento do mercado. No mercado secundário, esses papéis da Sabesp, que foram emitidos em 13 de junho de 2003 a 100% do valor de face, eram vendidos ontem a 108,5456% do valor de face, o que equivale a um rendimento de 7,12% ao ano, segundo a "Bloomberg". O Banco Mercantil do Brasil também estuda emitir de US$ 50 milhões a US$ 100 milhões com prazo de três a cinco anos de vencimento.

Mas, neste momento, a recuperação no mercado internacional de títulos é mais um movimento da tesouraria dos bancos do que do investidor final, comenta Carlos Gribel, sócio-diretor da Queluz Securities. Segundo ele, por causa das férias de verão no Hemisfério Norte, a venda de papéis para fundos de pensão, seguradoras, fundos mútuos e fundos de hedge (menos avessos ao risco) fica mais difícil.

Tanto que a emissão de bônus de vencimento em dois anos do Banco Cruzeiro do Sul, no valor de US$ 10 milhões a US$ 50 milhões, com rendimento em torno de 8,75% ao ano, sob a liderança da BCP Securities, foi lançada anteontem, mas tem fechamento previsto para o dia 10 de agosto somente. Esse é o único título de emissor brasileiro à venda neste momento. Gribel prevê movimento forte no final de agosto e no início de setembro.