Título: Episódio pode afetar negociações
Autor: Valenti , Graziella
Fonte: Valor Econômico, 18/09/2012, Empresas, p. B1

Esse episódio entre Abilio Diniz e o sócio francês Casino "desceu quadrado" para os representantes de cada um dos lados na negociação para antecipar uma possível saída do empresário do grupo Pão de Açúcar, conforme fontes que acompanham de perto os diálogos. Embora as negociações existam, elas estão paradas há cerca de um mês e meio.

O evento e suas repercussões não ajudam em nada nas conversas. Daí, o entendimento de alguns dos participantes de que se trata de uma briga por poderes para colocar na mesa. Enquanto o Casino quer deixar claro que manda, Abilio não perde a oportunidade de mostrar o que pode fazer, ainda que seja apenas expor o conflito. Tudo isso ajuda na barganha por preço.

Existem duas possibilidades de saída para Abilio que ainda estão na mesa: receber por suas ações ordinárias e preferenciais apenas em dinheiro ou fazer um acerto que lhe permita sair do negócio com a área de eletroeletrônicos organizada na Via Varejo (que reúne as redes Casas Bahia e Ponto Frio). Os valores envolvidos estão entre R$ 7 bilhões e R$ 9 bilhões.

Abilio é representado, na parte legal, pelo advogado Marcelo Ferro. As negociações são conduzidas pela butique financeira Estáter, que há anos faz as transações do grupo brasileiro. O Casino conta com a assessoria legal de Marcelo Trindade, ex-presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Os diálogos negociais são liderados pela BR Partners. O banco Rothschild é o representante histórico dos franceses e também auxilia nas conversas, embora não se envolva nessa rotina.

Abilio tem assegurado para si o direito de vender sua participação ao Casino entre 2014 e 2022 pelo maior valor entre uma fórmula matemática com indicadores do Grupo Pão de Açúcar e de companhias pares ou por 95% do valor das preferenciais no mercado. Esse direito é válido apenas para as ações ordinárias que estão vinculadas em Wilkes (a holding controladora da varejista).

Não há nenhum acordo a respeito das preferenciais que o empresário possui.

Após as aquisições do Ponto Frio e das Casas Bahia, o grupo Pão de Açúcar tornou-se uma companhia de receita líquida superior a R$ 40 bilhões (R$ 46,6 bilhões em 2011). Seu valor de mercado está em R$ 23,3 bilhões, considerando a cotação de ontem das ações negociadas em bolsa.

O evento pode agora ou paralisar o debate com questões jurídicas - o principal temor dos negociadores - ou deflagar nova rodada de conversas para breve. (GV)