Título: Cesp e Caixa despertam interesse
Autor: Vanessa , Adachi
Fonte: Valor Econômico, 27/09/2007, Brasil, p. A5

Na lista de 18 estatais que o governo paulista estuda privatizar, duas empresas se destacam como o filé. Na avaliação de executivos de bancos que fizeram propostas para assessorar o governo na avaliação das empresas, a geradora Cia. Energética de São Paulo (Cesp) e o banco Nossa Caixa são os ativos que despertariam mais interesse de grupos privados.

Para as demais companhias, ainda não está claro se haveria mercado ou arcabouço legal para a privatização completa, na avaliação dos executivos. Em alguns setores, está expressamente definido que o controle deve ser estatal. Nesses casos, seria necessária uma alteração da legislação para que a privatização fosse levada a acabo. Isso se aplica, por exemplo, à Sabesp.

Apenas Nossa Caixa, Sabesp e Cesp, juntas, valem quase R$ 25 bilhões atualmente na bolsa de valores. As outras companhias da lista, sem ações na bolsa, ainda têm valor indeterminado, mas é possível estimar que o valor do conjunto das 18 empresas superaria facilmente os R$ 30 bilhões. Mas nem todo esse dinheiro é do governo.

A Cesp, por exemplo, vale R$ 10,1 bilhões atualmente. A participação do governo, entretanto, estaria ao redor de R$ 4 bilhões - sem levar em conta um eventual prêmio de controle. A Secretaria da Fazenda é dona de 93,68% das ações ordinárias (com direito a voto) e 3,22% das preferenciais. O Metrô detém 1,61% de ONs e 7,79% de PNs. Em sua edição de 19 de abril, o Valor antecipou que a privatização da Cesp estava voltando à pauta do governo de José Serra.

A Nossa Caixa tem uma capitalização de mercado de R$ 3,2 bilhões, sendo que o governo detém 71,25% do capital total do banco, o equivalente a R$ 2,28 bilhões. Na Sabesp, o governo já vendeu todas as ações que excediam o controle acionário. Atualmente, a Secretaria da Fazenda é dona, diretamente, de 50,26% do capital da companhia de saneamento, cujo valor de mercado é de R$ 10,9 bilhões.

Dada a magnitude do negócio, espera-se uma concorrência feroz entre os bancos para levar o mandato. As comissões devem ficar bastante reduzidas.