Título: Unibanco vende sua parte do Credicard
Autor: Alessandra Paz
Fonte: Gazeta Mercantil, 09/11/2004, Finanças & Mercados, p. B-1

Itaú e Citi pagam R$ 768 milhões cada e vão dividir controle do banco em meio a meio. O Unibanco vendeu a sua participação no Credicard Banco e na Orbitall . A reestruturação acionária, anunciada ontem, foi realizada em duas tranches. Na primeira, Itaú e Citigroup irão dividir em meio a meio o controle do maior emissor de cartões do País - recém-convertido em banco. Já na segunda parte do negócio, o Itaú fica com a totalidade da processadora que antes pertencia igualmente aos três bancos.

O Unibanco recebeu R$ 1,536 bilhão pelos 33,33% do Credicard. Esse valor inclui ágio estimado em R$ 1,44 bilhão, atrelado à rentabilidade futura. Segundo o presidente da instituição, Pedro Moreira Salles, os recursos captados serão, na maior parte, usados para amortizar os ágios de aquisições dos últimos anos, como o Banco Bandeirantes e a Hipercard.

"Apesar de o Credicard ser um ativo de excelente qualidade, não é mais estratégico para o banco." Salles exemplificou que, em 2000, a então administradora de cartões respondia por 48% do lucro proveniente da área de financiamento ao consumo, além de representar 20% do resultado global da instituição. Neste ano, esses percentuais equivalem a 15% e 6%, respectivamente, em razão do crescimento da base de cartões do próprio Unibanco.

Com a reestruturação, os outros dois sócios irão ampliar a sua participação no Credicard de 33,33% para 50%. Segundo o presidente do Itaú, Roberto Setubal, uma vez concluída a transação, um novo acordo de acionistas entre Citigroup e Itaú deve ser assinado. Ele acrescenta que as instituições vão investir na venda cruzada de produtos bancários na base do Credicard, que em setembro contava com 7,6 milhões de contas. O recém-criado banco detinha ativos de R$ 3,3 bilhões no fim do terceiro trimestre e obteve lucro líquido de R$ 176,5 milhões entre janeiro e setembro.

Com o negócio, o Citigroup reafirma a estratégia de ampliar as suas atividades na área de varejo. "O mercado de cartões é prioridade do Citi no mundo", disse o presidente do Citigroup Brasil, Gustavo Marin. No ano passado, o conglomerado trouxe a sua marca mundial de financiamento ao consumo para o País, a CitiFinancial. E agora faz o primeiro investimento efetivo do banco em muitos anos. "Demorou até mais do que pensávamos." Novas aquisições não chegam a estar descartadas, mas o executivo afirmou que o banco continuará a se desenvolver pela expansão orgânica.

De acordo com Setubal, com o incremento de base, o Itaú passará a deter a liderança no mercado de cartões de crédito - por meio da controlada Itaucard - com 20,1% de participação. O Unibanco responde por 14,7% do total, descontada sua participação no Credicard. De acordo com a Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços (Abecs), o mercado brasileiro de cartões tinha 51,1 milhões de unidades em setembro.

O caso Orbitall

O Itaú também assumirá integralmente a Orbitall, empresa de processamento de cartões e serviços corporativos, ao comprar as parcelas do Citi e do Unibanco por R$ 281 milhões, com ágio estimado em R$ 235 milhões. Segundo Setubal, o banco manterá a Orbitall como uma empresa independente.

O processamento dos cartões do Citi e da Credicard continuará sendo feito pela Orbitall. Já o Unibanco detém a auto-suficiência no processamento de cartões desde 1995, quando adquiriu a base do extinto Banco Nacional. A Orbitall tinha em setembro ativos de R$ 419,5 milhões. Em nove meses, obteve lucro de R$ 33 milhões.

Segundo o fato relevante divulgado pelo Itaú, a sinergia operacional pode resultar em ganhos de produtividade e eficiência de R$ 50 milhões ao ano, "o que permitirá à empresa oferecer serviços a preços mais competitivos".

O Credicard Banco e a Orbitall foram avaliados conjuntamente em R$ 4,8 bilhões no final de junho deste ano. O acordo está sujeito à aprovação dos órgãos reguladores e espera-se que a operação esteja finalizada até o final de 2004.

Da antiga parceria, apenas a Redecard, empresa de relacionamento com lojistas que recebem Credicard, manterá sua atual estrutura acionária, em que Citi, Itaú e Unibanco detêm participação de 31,94% e a bandeira MasterCard ,outros 4,17% do capital. A Redecard tinha patrimônio líquido de R$ 50,9 milhões no fim de setembro. No acumulado de janeiro a setembro lucrou R$ 95,7 milhões.kicker: Recursos serao usados para amortizar ágio de aquisições, diz Pedro Moreira Salles

kicker2: Processadora Orbitall fica toda com o Itaú, em negócio avaliado em R$ 281 milhões