Título: Aprovada fusão entre AmBev e Interbrew
Autor: Gustavo Viana
Fonte: Gazeta Mercantil, 30/08/2004, Indústria & Serviço, p. A-16

A cervejaria belga Interbrew, com sede em Leuven, na Bélgica, fabricante das cervejas Beck''s e Stella Artois, recebeu o sinal verde de seus acionistas para a aquisição da brasileira Companhia de Bebidas das Américas (AmBev), maior cervejaria da América Latina, sediada em São Paulo. A nova empresa se chamará InBev, terá sede em Leuven e comando compartilhado entre brasileiros e belgas.

Os acionistas da Interbrew aprovaram a emissão de cerca de 141,7 bilhões de ações ordinárias, representando 24,6% do capital total da InBev. As ações foram emitidas para uma holding pertencente aos sócios controladores da AmBev. Após a operação, a Interbrew fica com 57,4% do capital total da Ambev (85% do capital votante), e calcula-se que a emissão e troca de ações entre as duas empresas equivalem a mais de ¿ 9 bilhões. Os acionistas da AmBev aprovaram a incorporação da cervejaria canadense Labatt como parte do processo de fusão com a Interbrew. Para a incorporação da empresa canadense, a AmBev emitirá cerca de 7,9 bilhões de ações ordinárias e 11,4 bilhões de ações preferenciais. A Labatt possui oito fábricas no Canadá, com capacidade de produção 14,4 milhões de hectolitros e 3,8 mil funcionários.

A empresa possui 43% do mercado canadense de cervejas, onde compete com a Molson (detentora da Kaiser) pela liderança de mercado, detém 17% no mercado norte-americano, e 30% da mexicana Femsa (fabricante da Tecate, dona de 42% de market share local). A AmBev espera capturar US$ 190 milhões anuais em sinergias com essa incorporação, além de um incremento de 40% em sua geração operacional de caixa em moeda forte. Segundo Victório De Marchi, co-presidente do conselho da AmBev, o negócio significará um importante passo para a expansão da companhia para as Américas e a entrada da cerveja Brahma e do Guaraná Antarctica em novos mercados.

Em volume de produção, a InBev supera a norte-americana Anheuser-Busch como a maior cervejaria do mundo, com capacidade para 19,2 bilhões de litros - 11,9 bilhões da Interbrew e 7,3 bilhões da AmBev, o equivalente a 15% do mercado mundial de cerveja. Em faturamento, torna-se a segunda do ranking mundial, com receita de US$ 10,65 bilhões, atrás da Anheuser-Busch. O valor de mercado da InBev atinge US$ 22 bilhões. A AmBev foi criada em julho de 1999, com a associação das cervejarias Brahma e Antarctica e possui 32 fábricas no Brasil e 10 no exterior. Sua participação no mercado brasileiro de cervejas é de 66,4% (julho de 2004), segundo a AC Nielsen.

A empresa possui as marcas Brahma, Antarctica, Skol e Bohemia, fabrica refrigerantes, o isotônico Gatorade, chás Lipton e água Fratelli Vita. Em 2003, o Ebitda (geração de caixa) da empresa atingiu R$ 3,07 bilhões. Fundada em 1366, a Interbrew é a terceira maior cervejaria do mundo e opera em 21 países nas Américas, Europa e Ásia. Dona de aproximadamente 200 marcas de cerveja, a empresa registrou um Ebitda (geração de caixa) de ¿ 1,498 bilhão no ano passado.