Correio braziliense, n. 19350, 18/05/2016. Economia, p. 11

Petrobras capta US$ 6,7 bilhões

Simone Kafruni

Na primeira emissão de títulos de dívida no mercado internacional desde 1º de junho do ano passado, a Petrobras captou, ontem, US$ 6,75 bilhões, uma semana após o afastamento da presidente Dilma Rousseff. A companhia anunciou a oferta junto com um plano de recompra de até US$ 3 bilhões em bônus que vencem em 2018. As taxas, no entanto, foram altíssimas, apesar de abaixo das previstas inicialmente. A medida é um esforço para reduzir riscos de pagamento nos próximos anos.
No ano passado, a estatal colocou US$ 2,5 bilhões de títulos com vencimento em 2115 e cupom de 6,85%. Ontem, captou US$ 5 bilhões com a emissão de títulos com vencimento de cinco anos e taxa de 8,625%, alta, porém abaixo dos 9% previstos inicialmente. Em títulos para 2016, a petroleira negociou US$ 1,75 bilhão, a 9%, ante os 9,25% projetados.
Para especialistas, a companhia poderia pagar menos se esperasse mais alguns meses para captar, com a melhoria das expectativas diante do novo governo. Como a empresa precisa fazer caixa desesperadamente, mesmo a taxa absurda de 9% ao ano em dólar pode parecer uma boa notícia, diante do fato de que até a semana passada a Petrobras nem tinha acesso ao mercado global de dívida.

Grau de investimento
Os novos títulos foram classificados com a nota “B3” pela agência de risco Moody’s, seis níveis abaixo do grau de investimento. A Moody’s justificou que a classificação considerou a erosão da liquidez da empresa, fluxo de caixa livre negativo, alta alavancagem financeira, risco de desvalorização do real e os desafios operacionais em ambiente industrial e econômico difícil.
Em comunicado, a empresa informou que os recursos líquidos da venda dos títulos serão utilizados para financiar a recompra de títulos em circulação no montante de até US$ 3 bilhões. A companhia explicou que o saldo remanescente será usado “para fins corporativos gerais”.
A subsidiária Petrobras Global Finance (PGF) pretende recomprar todos os títulos com vencimento em 2018 e cupom de 8,375% (operação chamada Any-and-all) e outros 10 de séries distintas (Waterfall Tender Notes), até o limite de US$ 3 bilhões.
A estatal solicitou, no comunicado, o consentimento dos titulares das notas globais 2018 para eliminar certas cláusulas e disposições da escritura e a garantia correspondente. As ofertas de compra e solicitação de consentimento expiram em 14 de junho. Há um prêmio por entrega antecipada, até 31 de maio, de US$ 30 ou 30 euros, conforme os títulos.