Título: Vale anuncia venda de ações
Autor: Lorenzi, Sabrina
Fonte: Jornal do Brasil, 11/06/2008, Economia, p. A18

Companhia pretende captar US$ 15 bilhões no mercado.

A Companhia Vale do Rio Doce sinalizou ontem que se prepara para uma grande compra. Informou ao mercado que vai captar até US$ 15 bilhões para ¿ entre os três motivos que justificam o empréstimo ¿ realizar "aquisições estratégicas". Os analistas não acreditam nas outras duas justificativas: usar o dinheiro para fazer frente aos investimentos e lhe dar mais flexibilidade financeira. As dúvidas sobre o destino dos recursos derrubou o valor das ações da companhia.

¿ Não está claro o que será feito desse dinheiro e essas incertezas não agradaram aos investidores ¿ afirmou Cristiane Viana, da Ágora Investimentos. ¿ É como se a Vale tivesse passado um cheque em branco, sem que seus investidores saibam o que será feito desse cheque.

Nos bastidores, a aposta que ganha mais força é a de que a Vale deverá levar a segunda maior produtora de cobre do mundo, a americana Freeport-McMoRan. Anglo American, Alcoa e ainda a Xstrata (de novo) foram alvos citados pelos analistas.

Apostas

¿ Comenta-se nestas três, mas a própria Vale já sinalizou que não planeja investir na produção de alumínio, portanto a Alcoa teria menos chance e o problema da Anglo Americana é o tamanho dela ¿ completou Cristiane. ¿ Se eu tivesse que considerar essas possibilidades, a Freeport seria uma hipótese, porque a Vale já deixou claro o interesse por cobre quando tentou comprar a Xstrata.

Em comunicado, a Vale informou que "pretende utilizar os recursos líquidos provenientes para fins corporativos gerais, o que inclui o financiamento de seu agressivo programa de crescimento orgânico baseado no plano de investimento de US$ 59 bilhões, aquisições estratégicas, e a ampliação da flexibilidade financeira".

Analistas de um grande banco de investimentos projetam que a geração de caixa da Vale será da ordem de US$ 25 bilhões neste ano.

¿ A Vale gera caixa suficiente para pagar o plano de investimentos dela, de cinco anos, em apenas dois anos ¿ comenta o responsável pelas análises deste banco.

Em entrevista à agência Reuters, Antonio Ruiz, analista de mineração do BB Banco de Investimentos, elogiou iniciativa da oferta de ações:

¿ Essa estratégia de captar via ações é ótimo. O temor era de que ela ficasse muito alavancada e perdesse o grau de investimento.

A realização da oferta está sujeita à aprovação do Conselho de Administração da Vale e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e às condições do mercado de capitais global. A oferta será composta por ações ordinárias e preferenciais classe A, nominativas, escriturais, sem valor nominal, de sua emissão, com valor máximo de US$ 15 bilhões, incluindo a oferta inicial e o exercício da opção de "green shoe" pelos "underwriters".