Sensibilidade dos cenários estocásticos de dívida pública

Abstract

Reporta a sensibilidade dos cenários estocásticos da dívida pública em relação a alterações na amostra e em hipóteses que fundamentam as simulações. Complementa o Estudo Especial nº 18, que expôs os aspectos gerais da metodologia da IFI. Os resultados indicam que (i) o uso de dados anuais, ao invés de trimestrais, garante maior realismo aos fan charts, em particular ao gráfico da taxa de juros implícita da dívida, e (ii) os principais aspectos que devem ser considerados na implementação da simulação, entre os avaliados, são o subintervalo histórico do qual os choques são sorteados e a persistência temporal dos choques sobre a taxa de juros.